日本長期以來以“現(xiàn)金為王 ”著稱，但隨著數(shù)字貨幣的發(fā)展步伐加快 ，日本正呼吁緊跟這一趨勢
，以應(yīng)對國內(nèi)支付方式向無現(xiàn)金化迅速轉(zhuǎn)型的局面 。當?shù)貢r間周一，日本郵儲銀行表示 ，將在2026財年末推出數(shù)字日元，以方便儲戶進行數(shù)字金融交易
。此舉凸顯出
，越來越多的日本商家正利用區(qū)塊鏈技術(shù)來簡化金融交易。

　　由法定日元1：1支持

　　日本郵儲銀行是日本散戶存款最多的銀行，該行擁有1.2億個儲戶賬戶 ，這些賬戶上共持有約190萬億日元的存款 。該行此舉將能夠方便其儲戶使用代幣更輕松地進行代幣化證券結(jié)算。日本郵儲銀行在聲明中表示
，該行將為其儲戶推出DeCurret DCP公司開發(fā)的數(shù)字貨幣“DCJPY
”
。DeCurret DCP公司由日本最大的金融公司三菱日聯(lián)金融集團等多家機構(gòu)支持。

　　一旦推出，日本郵儲銀行的儲戶可以將日元兌換成數(shù)字日元DCJPY ，用于數(shù)字證券和其他基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)的即時交易
，兌換過程不收取任何費用 。

　　該計劃的目標是在下一個財政年度內(nèi)，幫助用戶使用數(shù)字日元購買公司債券等小規(guī)模金融產(chǎn)品
。考慮到交易結(jié)算時間能夠從幾天縮短到即時 ，此舉有望吸引更多年輕消費群體。日本郵儲銀行和DeCurrent DCP公司在聲明中表示：“我們正在考慮的代幣化存款貨幣將使用區(qū)塊鏈技術(shù)提供即時、透明的交易 。”

　　DCJPY這樣的數(shù)字日元是一種基于區(qū)塊鏈的存款貨幣
，完全由法定日元1：1支持
。它與穩(wěn)定幣不同——數(shù)字日元在許可網(wǎng)絡(luò)運行，代表直接銀行存款；而穩(wěn)定幣是一種旨在通過通常與法定貨幣掛鉤來保持恒定價值的加密貨幣。

　　此外還有報道稱 ，日本金融服務(wù)局計劃于今年秋季批準其首個以日元計價的穩(wěn)定幣
，該穩(wěn)定幣由總部位于東京的金融科技公司JPYC發(fā)行 。

　　不過基于數(shù)字貨幣特質(zhì)，其未來發(fā)展還面臨一些需要深入討論的問題
。比如 ，怎樣在必要監(jiān)管和隱私保護之間取得平衡。日本央行副行長雨宮正佳認為，如何在數(shù)字社會中提供央行資金
，同時改善私營部門支付系統(tǒng) 、建設(shè)安全穩(wěn)定的數(shù)字支付基礎(chǔ)設(shè)施，并提高其在零售
、批發(fā)、跨境支付中的互操作性 ，都應(yīng)統(tǒng)籌考慮 。

　　日本國際大學國際交流中心客座研究員林雅之說
，發(fā)行央行數(shù)字貨幣勢必對金融系統(tǒng)產(chǎn)生極大影響，個人隱私保護及系統(tǒng)安全也存疑 ，必須經(jīng)過深入論證和準備
。

　　一度猶豫不決

　　事實上
，日本從2016年就已經(jīng)開啟了與歐洲中央銀行的共同實驗項目，開展批發(fā)型數(shù)字貨幣的分布式記賬技術(shù)研發(fā) ，并于2020年初正式完成了四個階段的系統(tǒng)實驗。對于零售型數(shù)字貨幣
，日本銀行研究所于2018年設(shè)置了“中央銀行數(shù)字貨幣法律問題研究會 ”，從民法 、銀行法、競爭法以及刑法角度系統(tǒng)分析了數(shù)字貨幣可能對既有法律及社會系統(tǒng)的沖擊和挑戰(zhàn) 。日本銀行系統(tǒng)內(nèi)部的結(jié)算部門在7月專門設(shè)置了數(shù)字貨幣小組 ，開始出臺零售型數(shù)字貨幣系統(tǒng)構(gòu)建的具體計劃。

　　在郵儲銀行之前
，日本央行曾于2020年10月表示將進行關(guān)于零售型數(shù)字日元的研究設(shè)計及概念驗證等工作
。2023年2月17日，日本央行發(fā)布了數(shù)字日元試點計劃的文件 ，并于同年4月正式啟動。但截至目前，日本政府尚未決定是否發(fā)行數(shù)字日元 。

　　上海交大日研中心助理研究員朱翹楚曾發(fā)文表示
，日本之所以一直在推廣零售型數(shù)字貨幣上躊躇不決，主要在于以下幾點顧慮：第一 ，日本無紙化支付并不發(fā)達
，而高齡化社會下不適應(yīng)線上支付的老年人群體，更為依賴現(xiàn)金
。第二 ，日本自然災(zāi)害較多
，如因臺風或地震等不可抗力導致大規(guī)模停電，依賴電力供應(yīng)的數(shù)字貨幣將無法使用。第三 ，傳統(tǒng)的金融模式下
，中央銀行提供中央儲備金，民間商業(yè)銀行充當商業(yè)決算中介機構(gòu)的模式 ，可以保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定 。學者們擔心
，中央銀行若發(fā)行了數(shù)字貨幣，一旦出現(xiàn)金融危機 ，則容易產(chǎn)生大規(guī)模的金融擠兌，即民眾將其存款從具有較大破產(chǎn)風險的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移到央行數(shù)字貨幣賬戶中
，進一步加劇金融壓力
。第四，央行直接發(fā)行的數(shù)字貨幣可能會影響商業(yè)銀行發(fā)揮傳統(tǒng)的金融中介功能
、降低收益性和流動性。

　　無現(xiàn)金社會加速

　　日本政府數(shù)據(jù)顯示 ，日本的無現(xiàn)金支付比例已從2010年的13.2%增長至2024年的42.8%
，提前一年達到40%的政策目標，標志著社會消費行為發(fā)生了顯著轉(zhuǎn)變 。麗澤大學的中島教授指出：“如果全社會的數(shù)字化轉(zhuǎn)型繼續(xù)推進 ，也一定會出現(xiàn)順應(yīng)這種潮流的更加便利的貨幣
。”

　　而數(shù)字貨幣的出現(xiàn)可能會進一步加速無現(xiàn)金社會的到來。如日本央行執(zhí)行理事神山一成對企業(yè)界表示
，盡管當前紙幣流通量仍高，但在數(shù)字化進程加速的背景下 ，紙幣使用未來可能大幅減少 。“日本現(xiàn)在必須未雨綢繆
，確保未來的零售結(jié)算系統(tǒng)不僅便捷高效，也要普遍可及、安全可靠
。
”

　　華南師范大學東南亞研究中心研究助理葉俊含也表示 ，數(shù)字日元作為日本金融戰(zhàn)略的試金石
，能維護其貨幣地位與金融穩(wěn)定。政策制定者將無現(xiàn)金化轉(zhuǎn)型視為提高生產(chǎn)力 、降低成本及促進日本金融更好融入全球市場的關(guān)鍵 。若“數(shù)字日元”實施得當?shù)脑?，可加速日本向真正的“輕現(xiàn)金經(jīng)濟 ”（cash-light economy）演變。

　　“基于以上考慮 ，日本央行目前提出：首先，零售型數(shù)字貨幣不會替代傳統(tǒng)的物理貨幣
，僅充當輔助作用
。其次，CBDC發(fā)行程序中并不會將充當金融中介作用的商業(yè)銀行排除在外。最后 ，應(yīng)用于日常支付場景下的CBDC必須滿足5個基本特性：通用訪問性
、安全性、強韌性 、即時支付到賬
、互操作性 。只有經(jīng)過測試后可以滿足這些基本特性
，日本才可能考慮真正推廣CBDC
。
”朱翹楚認為。

　　日本央行副行長內(nèi)田真一則指出，數(shù)字貨幣有望成為支撐未來支付和結(jié)算體系的重要基礎(chǔ)設(shè)施 ，但他補充說
，日本對現(xiàn)金的依賴短期內(nèi)不會消失 。